✅ Resultados del trimestre (YoY)

  • Ingresos: +73% interanual
  • Ingresos vs consenso: ~$2B por encima de lo esperado
  • EPS: $0.08 por encima de lo esperado (≈ +5% vs consenso)

✅ El motor: Data Centers (el segmento clave)

  • Data Center:
    • +22% trimestre a trimestre
    • +75% interanual

Este es el “corazón” de Nvidia y lo que realmente mueve la tesis: la demanda de cómputo para IA sigue acelerando.

2) Cierre del año fiscal 2026: un año histórico

Nvidia ya cerró su año fiscal 2026 (ojo: año fiscal ≠ año calendario). Y lo cerró con:

  • Crecimiento anual: +65% vs FY2025

Además:

  • Devolvió más de $40B a accionistas (recompras + dividendos)
  • Y todavía le quedan ~$60B autorizados para recompras (munición importante para sostener EPS y limitar dilución).

3) Guía: el verdadero “shock positivo”

Para el próximo trimestre (Q1 fiscal 2027) la guía fue:

  • Ingresos esperados: $78B
  • Consenso del mercado: ~$72B

O sea, Nvidia no solo ganó, sino que subió la barra para el siguiente trimestre.

Y aquí entra un factor clave que mencionó el CEO (Jensen Huang):
La adopción de Agentic AI (IA con agentes) está acelerando la demanda de cómputo y empujando el ciclo de gasto de clientes a un nivel mayor del esperado.

4) Otros segmentos: no es solo Data Center

Aunque Data Center es lo grande, el resto también creció muy fuerte:

  • Gaming: +46% YoY
  • Professional Visualization: +~160% YoY
  • Automotive & Embedded: +6% YoY

En resumen: crecimiento generalizado. No es un trimestre “de una sola pata”.

5) Márgenes y rentabilidad: números “irreales” para una empresa tan grande

  • Margen bruto: sube de ~73.4% a ~75%
  • Net Income: +94% YoY
  • EPS: +98% YoY

Que el EPS crezca más rápido que las ganancias es una señal positiva: recompras.

Y lo más impresionante: margen neto ~63% (una barbaridad para una empresa de este tamaño). No hay muchas empresas grandes en el mundo con algo remotamente similar.

6) Valuación actual: barata por EPS… pero no tan barata por ventas/caja

Tomando el precio aproximado que mencionas ~$196:

a) PER (Trailing)

  • EPS diluido últimos 12 meses: $4.90
  • PER = 196 / 4.90 ≈ 40x

Antes del reporte estabas cerca de 44x, así que el reporte ayudó: hoy Nvidia queda más “razonable” por PER.

Comparación histórica rápida:
Lo más barato que se ha visto recientemente fue alrededor de PER 35 (y episodios puntuales incluso más bajos). PER 40 no es “regalado”, pero tampoco es exagerado para el crecimiento que trae.

b) Precio/Ventas (Trailing)

  • Ventas por acción: ~$8.8
  • P/S = 196 / 8.8 ≈ 22x

Aquí Nvidia luce más cara. Se ha visto por debajo de 20x hace poco.

c) Precio/Flujo de caja operativo (Trailing)

  • Flujo de caja operativo sube de ~$64B a ~$102B
  • Flujo por acción aproximado: ~$4.19
  • P/CF = 196 / 4.19 ≈ 46x

Históricamente ha estado más alto (promedios que mencionas cerca de ~59), pero también hemos visto niveles recientes mucho más bajos (35–37).

Conclusión de valuación actual:

  • Por PER: se ve bastante bien (mejora post-reporte)
  • Por ventas y flujo de caja: todavía puede haber margen para una corrección adicional

7) Proyección a 1 trimestre: aquí es donde la historia se pone interesante

Usando la guía de ingresos de $78B y asumiendo márgenes similares (tú propones usar margen neto conservador del 61%):

  • Ganancia neta estimada: $78B × 61% ≈ $47.6B
  • EPS trimestral estimado: ~$1.94

Con eso, el EPS anualizado/proyectado para “próximos 4 trimestres” se te va a un rango cercano a ~$6+, lo cual implica:

  • Forward PER aproximado ≈ 196 / ~6.08 ≈ 32x

Y aquí está la clave: Nvidia podría estar “barata” muy rápido, no porque el precio caiga, sino porque las ganancias están creciendo tan rápido que comprimen múltiplos.

8) Niveles técnicos que importan (para entradas más agresivas)

Según la lectura:

  • Nvidia ha estado lateral desde mediados de 2025, en un rango:
    • Resistencia: cerca de $200
    • Soporte fuerte: cerca de $170

Y además:

  • La SMA 200 ronda $174–$175, que es una zona típica de acumulación cuando la tesis fundamental sigue fuerte.

Zonas prácticas:

  • $170–$175: zona “irresistible” (compras fuertes)
  • Por encima de $190–$200: compras más moderadas / escalonadas

9) Mi enfoque operativo (según mi plan)

La conclusión encaja bien con lo que muestran números y guía:

  • Largo plazo: Nvidia se ve como compra clara por el crecimiento y la guía
  • Trading: compras parciales y opciones si la volatilidad acompaña

Estrategia:

  • Revisar el cierre del día y volatilidad
  • Buscar puts/naked puts cerca de $170 para intentar asignación en zona de soporte (o capturar prima)

Conclusión Nvidia

Nvidia dio un reporte brutal: crecimiento masivo, márgenes altísimos, Data Center acelerando, guía muy por encima del consenso y además recompras agresivas. Que la acción haya quedado plana no invalida el reporte; más bien refleja que el mercado está hipersensible a valuaciones y a la narrativa de CapEx/IA, incluso cuando los números son excelentes.

Mi lectura final con lo que tenemos hoy:

  • En el precio actual, Nvidia no está “regalada” por ventas y caja, pero sí se vuelve extremadamente atractiva si la guía se materializa, porque el forward PER baja rápido.
  • Para compras más agresivas, las zonas técnicas $175–$170 son las áreas ideales.

Ya hicimos algunas compras para los portafolios y abrimos un Put Credit Spread.